阿里巴巴 “種子业务流程”浮出水面，但本年度活跃用户数要被拼多多追平

2 月 2 日夜间，阿里巴巴网公布了 2021 财政年度第三财季（自然年 2020 年第四季度）的业务报告。

财务报告表明，2020 年第四季度，阿里巴巴网完成营业收入 2210.8 亿人民币rmb，同比增加 37%，销售市场预估 2153.2 亿人民币，同期相比 1614.6 亿人民币。纯利润 592.1 亿人民币，销售市场预估 523.09 亿人民币，同期相比为 464 亿人民币，同比增加 27%。

必须留意的是，上年 10 月，阿里巴巴网曾 36 亿美金加持高鑫零售，持仓占比由 51% 提升到 72%，另外高鑫零售也在此次报表合并。假如去除高鑫零售报表合并产生的危害，阿里巴巴该季度营业收入提高为 27%。经调节 EBITDA（息税折旧费摊销费前盈利）提高为 21%。

关键商业服务提高强悍，高鑫零售初次报表合并

先讨论一下阿里巴巴各业务流程版块的主要表现。

2020 年第四季度，阿里巴巴来源于关键商业服务的收益为 1955 亿人民币，较上年同期的 1414.8 亿人民币提高 38%，占阿里巴巴总营业收入的 89%。对比于以往 3 个一季度各自 19%、34%、29% 的关键商业服务收益提高，阿里巴巴在关键商业服务行业升温显著。

在其中，做为四季度的 “重中之重”，天猫双十一总 GMV 做到 4982 亿人民币。但是，此次天猫双十一分成2个市场销售期，周期时间从 11 月 1 日 0 时许 11 日 24 时。淘宝网、天猫总裁蒋凡表明，同周期时间、同口径下，天猫双十一 GMV 提高为 26%，上涨幅度不如关键商业服务行业营业收入 38% 的提高。

除此之外，阿里云服务器 2020 年第四季度营业收入为 161.15 亿人民币，上年同期营业收入为 107.21 亿人民币，同比增加 50%，营业收入占有率做到了 7%。

阿里大文娱营业收入为 80.79 亿人民币，上年同期为 80.28 亿人民币，同比增加 1%，占有阿里巴巴总营业收入的 4%；自主创新业务流程营业收入 13.5 亿人民币，同比增加 9%，占有营业收入的占比不够 1%。

此次报表合并的高鑫零售，集团旗下业务流程关键包含大润发超市及欧尚超市，现阶段已连接阿里集团的淘鲜达、饿了么外卖、天猫等，由阿里巴巴驱动器的线上购物已占高鑫零售收益的 24%。

依据其日前公布的财务报告，市场拓展处在线下推广向网上的调整期，营业收入提高深陷停滞不前，毛利率乃至出現了降低。

上年全年度，高鑫零售营业收入 954.96 亿，同比增加仅为 0.1%。所属上市企业公司股东的纯利润 28.72 亿人民币，同比增加 1.3%。毛利率 243.43 亿人民币，同比减少 5.4%。

因为社区团购业务流程的盛行及肺炎疫情要素累加等多种多样缘故，高鑫零售被瑞信、建银国际等好几家组织下降股价预测，在其中瑞信乃至预测分析高鑫零售在今2020年的业务流程将 “跑输大市”。

活跃性客户恐被拼多多平台场均三双，“種子业务流程”露出水面

运营数据层面，阿里巴巴网在我国零售销售市场挪动月活跃性用户量达 9.02 亿。本年度活跃性顾客达 7.79 亿，当季净增 2200 万，创以往 8 个一季度新纪录。

即便如此，阿里巴巴网的本年度活跃性客户数据信息在该季度仍有被拼多多平台场均三双的很有可能。

上个季度，阿里巴巴管理体系内本年度活跃性客户为 7.57 亿，单一季度提高 1500 万。比较之下，拼多多平台的这一数据信息及其做到了 7.31 亿，单一季度提高 4810 万。

现阶段，拼多多平台并未发布第四季度财务报告，但若再次依照这一增长势头，在下个季度，拼多多平台的本年度活跃性客户有超过阿里巴巴的很有可能。

在获得新用户上，依据阿里巴巴网执行总裁现任主席兼 CEO 在财务报告电話大会上的描述，阿里巴巴的关键使力方位仍是下沉市场，淘宝特价版是其碰触该销售市场的关键方法。

截止 2020 年 12 月 31 日的 12 个月，淘宝特价版本年度活跃性顾客超 1 亿。在 2020 年 12 月，淘宝特价版月活跃性客户也提升 1 亿。

而在提高客户人气值（应用和选购个人行为）难题上，主要是根据淘宝手机端重做、提升小视频、直播内容等方法。

上年 11 月底，手机版淘宝完成了 6 年至今的较大 重做，关键包含三大转变：“热门推荐”进到淘宝网 App 主页第一屏；“淘宝微淘”升級为主页 “定阅”频道栏目；融合多类內容集中化于去中心化內容服务平台 “逛一逛”。

可以看出，此次淘宝手机端重做关键集中化在强烈推荐信息流广告影响力的提高，及其加仓包含小视频和直播以内的內容丰富度。先前，曾有许多 知名品牌表明重做升級后店铺流量显著提高，引流高效率明显提高。

极致日记创办人陈宇文曾在接纳包含搜狐科技以内的新闻媒体访谈时表明：“（淘宝手机端）重做后一下变轻了了，合乎年青客户的阅读习惯，自己又想要再次开启来刷一刷，包含优化算法的运用和小视频的扶持，很清新、（看上去）很舒服。”

依据此次财务报告公布的数据信息，淘宝主页强烈推荐产生的访问页面量同比增加超 90%。

此外，截止 2020 年 12 月 31 日的 12 个月内，淘宝直播间 GMV 超出rmb 4000 亿人民币。较 2019 年全年度的 2000 亿人民币同比增加 100%。虽然增长速度不错，但在同行业比照下，这一数据信息却不能叫作震撼。

依据快手视频招股说明书，其 2020 年上半年度快手电商 GMV 做到了 1096 亿人民币，有希望进行 2500 亿人民币的总体目标，而在 2019 年，快手视频的直播电商 GMV 为 596 亿人民币。也就是说，快手视频 2020 年在直播电商上有希望做到 300% 的提高。

在此次财务报告电话会中，阿里巴巴还注重了将关键资金投入的 “種子业务流程”，包含淘宝特价版、淘宝直播间、淘鲜达、淘宝短视频及其淘宝网买水果等，涉及到下沉市场、直播电商、O2O、小视频及社区团购等多种多样业务流程形状。

在每一个跑道上，阿里巴巴都是在遭遇着强悍的敌人，如在社区团购中，拼多多平台、美团外卖、滴滴打车等都表明将 “沒有限制”地开展资金投入。

阿里云服务器赢利在望，小白运营现金流量转正定级

该季度，阿里巴巴网关键会计闪光点来自阿里云服务器及菜鸟物流：阿里云服务器经调节 EBITA 转正定级，做到 2400 万，菜鸟物流完成正运营现金流量。

在中国云服务器销售市场，阿里云服务器是第一个吃蟹的企业，其创办人王坚曾由于产品研发云计算技术过度 “砸钱”而称之为 “骗子公司”，云业务流程也曾持续很多年在阿里巴巴內部拿低业绩考核。

直至马云爸爸喊话 “我每一年给阿里云服务器投 10 个亿，投个十年，做不出来再聊。”，阿里云服务器业务流程才逐渐慢慢有一定的发展趋势，并变成中国甚至亚洲地区市场占有率第一的游戏玩家。

早在上个季度，阿里巴巴网 CFO 武卫就曾表明阿里云服务器业务流程有希望在 2021 财政年度（自然年 2020 年 Q2-2021 年 Q1）完成赢利。2020 年第二季度，阿里云服务器营业收入做到 149 亿人民币，同比增幅达 60%，在其中约为 1.5 亿人民币，亏本仅占有其营业收入的 1%。

但是，阿里云服务器也在遭遇着中国竞争者的追逐，尤其是华为云服务及腾讯云服务。

在其中，腾讯云服务是腾讯官方 to B 战略定位的关键业务流程方位，据 Gartner 公布的公司云计算平台服务项目市场占有率汇报，在 IaaS 销售市场，2019 年腾讯云服务全世界市场占有率较 2018 年升高一名，排行全世界第五。在全世界 Top5 云计算技术生产商中，腾讯云服务维持增长速度第一。

针对华为云服务而言，云业务流程或将变成华为公司在手机业务流程受阻后的第二条增长曲线，因而，华为云服务也将是阿里云服务器的强悍竞争者之一。前不久，华为消费者 BG 首席总裁余承东将担任华为公司 Cloud & AI BG 首席总裁的信息传出。

菜鸟物流层面，该季度，其收益同比增加 51% 至rmb 113.60 亿人民币，占有了阿里巴巴全年收入的 5%，并完成正运营现金流量。

财务报告将提高的关键缘故得益于跨境电商及全世界零售商业服务业务流程所产生的已履行合同的订单信息量的提高。现阶段，根据菜鸟物流，我国订单信息送至国外市场的均值配送時间减少了 3.5 天。小白表明，将来还将不断资金投入基本建设全世界智能仓储物联网平台。

反垄断调查难以解决，小蚂蚁 IPO 仍存重特大可变性

自然，撇开市场拓展状况，交给阿里巴巴网较大 的风险防控措施仍然取决于难以解决的反垄断调查及其被延期的小蚂蚁集团公司 IPO。

上年 12 月 23 日，市场管理质监总局依规对阿里巴巴网集团公司执行 “二选一”等因涉嫌垄断性个人行为开展立案查处。对于此事，阿里巴巴网集团公司执行总裁现任主席兼 CEO 张建军表明，现阶段此项调研已经进行中，阿里巴巴创立了由好几个有关部门负责人构成的重点协作组，进行有关业务流程自纠自查工作中。阿里巴巴也对外开放表态发言，调研完毕后，将进一步向销售市场出示升级信息内容。

而小蚂蚁集团公司被延期的 IPO 则产生在上年 11 月 3 日。对于小蚂蚁金团被延期发售，张建军称，现阶段尚没法全方位、精确评定该事情针对阿里巴巴网的危害。

“但是，这两个事情是阿里巴巴理智思考和提高自己的关键机遇。应对猛烈的市场需求，阿里巴巴将进一步根据自主创新持续升級造就顾客价值的工作能力。应对反垄断调查，大家的心态是以诚相待应对，紧密配合。”张建军表明。

此外，对于蚂蚁花呗业务流程调节是不是会对阿里巴巴关键电子商务营业收入有一定的危害的疑惑，张建军表明，蚂蚁花呗的授信额度并并不是危害顾客选购个人行为的关键要素，此外顾客网上应用在只占蚂蚁花呗所有授信额度的一小部分，顾客在支付宝钱包中也关联了包含了透支卡以内的多种多样自有资金。

做为马云爸爸 “链轨发展战略”的关键安装业务流程，云业务流程和菜鸟物流在该季度都迈入了 “结果实”。但阿里巴巴仍有二只 “皮靴”等候落地式，又遭遇被拼多多平台场均三双本年度活跃性客户的很有可能。

在管控和提高的双向工作压力下，云业务流程、菜鸟物流及其被分类为 “種子业务流程”的淘宝网买水果、淘宝直播间等又将怎样安装阿里巴巴将来的市场拓展，仍需時间得出回答。